抓住金融和科技两条主线 二季度股指有望继续上行

原创 admin  1年前 (2019-04-12) 184℃

美欧自贸区谈判陷入僵局。去年7月,美国总统特朗普和欧盟委员会主席容克达成开展美欧自贸协议谈判的共识。此后,谈判进展缓慢。由于法国反对把农产品列入美欧谈判,欧盟裹足不前,导致美欧自贸正式谈判至今尚未启动。到目前为止,欧盟只提出了两项磋商授权提请成员国批准,一是降低工业品关税;二是简化产品清关程序。

随着科创板渐行渐近,科技类板块有望持续受到资金关注。展望后市,抓住金融和科技两条主线,标准配置大盘蓝筹,充分寻找科技、电子等结构性走牛带来的阿尔法机会。

2019年以来,上证指数以约30%的涨幅跑赢全球主要指数,截至4月10日收盘,上证50、沪深300、中证500年初至今分别上涨29.92%、35.71%、40.37%。1月权重率先发力,2月中小盘开始接力,3月各板块较为分化。农林牧渔以54.91%领涨各行业,食品饮料和家用电器同期分别上涨54.35%和50.07%,计算机以53.23%领涨科技板块。伴随着行情上涨,股指各个品种成交量增幅明显,其中IF当月合约3月成交量达到1598518张,月环比增长78.93%;IH当月合约3月成交量达723776张,月环比增长71.94%;IC当月合约3月成交量达1144249张,月环比增长116.10%。

展望后市,预计股指在政策持续利好下振荡上行,且全年上涨空间较大,纳锦财经直播室持续关注科技、消费、金融等板块。

  政策托底市场信心有所修复

深化金融改革开放,增强金融服务实体经济能力。2019年将继续深化财政政策,预计减税降费将达2万亿元,比2018年1.3万亿元力度更大。4月1日起,制造业增值税税率正式从16%下调至13%,交运、建筑业从10%降至9%,5月1日起,社保费率预计将从21%下调到16%。减税降费利于进一步降低企业成本,改善企业利润。

近期公布3月制造业PMI为50.5,重新站上枯荣线,经济继续转好,制造业活动开始升温,产成品库存指数仍然处于低位,新订单指数预示着制造业部门未来上升的趋势。

尽管全球经济扩张减弱,美国经济增速面临放缓,出口仍有下行压力,但地产调控政策放松可以对冲棚改力度的减弱,房贷利率趋于下降有望带动地产投资继续维持高位,基建投资继续缓步回升,有超预期可能;减税降费、促进消费政策将助推消费增速企稳回升;出口增速将有所改善,最新PMI重返扩张区间,预计二季度经济或企稳。科创板由提出到最终预计上市,仅仅用大约9个月时间,推进的速度很快,显示出设立科创板的重要性,同时各项配套政策可能会超预期。今年以来,股指行情大幅上扬激发了投资者做多热情,当前参与科创板符合要求的个人投资者约300万人。

从资本市场服务实体角度看,科创板的设立是为了支持高端制造、高端科技等领域,带动产业升级。科创板整个推动进程中,将激活整体市场,带动一轮“科技创新牛”,持续关注计算机、电子、通信等板块。

  一季度业绩预警好于预期

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