雾霾概念股公司为大气治理快速成长未来可期_黄金开户条件_恒指期货下载,直播天然气喊单

原创 yuanyou  11个月前 (11-29) 176℃

  雾霾概念股公司为大气治理快速成长可期

  “我想未来一段时期京津冀区域内生态环境将得到越来越快的改进”,高国力在“2015我国休闲与旅行研讨峰会”上称。该峰会11月7-8日在天津武清天和城南湖绿博会会址举行由,我国社科院财经战略研讨院和北京二外主办,三地政府官员、国内外学者、企业界代表300余人就京津冀及休闲旅行问题会集作了研讨。

  据高国力介绍,京津冀协同展开规划大纲到现在为止并未全文发布,仅仅新华社选取规划大纲部分中心内容发布了一些要点。

  现在北京市确已拟定《节能低碳和循环经济规范施行雾霾概念股计划》等多份规范文件及供暖供气范畴规范规范,津冀的相关规范会以北京为参照,三地将在各类规范上和谐一致一体化。京津冀区域生态环保和共建同享将惠及清洁动力与生态环保办理两大板块,获益股一览:

  东方动力(000958):公司实践操控人为中电投河北分公司,有很多张家口区域风、光电财物待注入预期。将是未来制作张承清洁动力基地重要渠道型公司。

  亿利动力(600277)控股股东已与河北省及张家口市政府签署战略协议,估量3年内涵河北出资180亿完结2万蒸吨燃煤锅炉改造,3年内涵张家口头18亿完结2千蒸吨燃煤锅炉改造。

  天壕环境(300332):北京区域余热发电与脱硫脱

  

  “我想未来一段时期京津冀区域内生态环境将得到越来越快的改善”,高国力在“2015中国休闲与旅游研究峰会”上称。该峰会11月7-8日在天津武清天和城南湖绿博会会址举办由,中国社科院财经战略研究院和北京二外主办,三地政府官员、国内外学者、企业界代表300余人就京津冀及休闲旅游问题集中作了研讨。

  据高国力介绍,京津冀协同发展规划纲要到目前为止并未全文公布,只是新华社选取规划纲要部分核心内容公布了一些重点。

  目前北京市确已制定《节能低碳和循环经济标准实施方案》等多份规范文件及供暖供气领域标准规范,津冀的相关标准会以北京为参照,三地将在各类标准上协调统一一体化。京津冀区域生态环保和共建共享将惠及清洁能源与生态环保治理两大板块,受益股一览:

  东方能源(000958):公司实际控制人为中电投河北分公司,有大量张家口地区风、光电资产待注入预期。将是未来建设张承清洁能源基地重要平台型公司。

  亿利能源(600277)控股股东已与河北省及张家口市政府签署战略协议,预计3年内在河北投资180亿完成2万蒸吨燃煤锅炉改造,3年内在张家口头18亿完成2千蒸吨燃煤锅炉改造。

  天壕环境(300332):北京地区余热发电与脱硫脱硝环保科技企业。公司主营业务为以合同能源管理模式从事余热发电项目的连锁投资、研发设计、工程建设和运营管理;同时亦利用公司在余热发电技术、余热发电项目建设、余热雾霾概念股电站运营管理等方面的优势为客户提供包括余热发电项目工程设计和技术咨询、工程建筑安装、工程总承包在内的工程建设与技术服务。公司作为专业从事合同能源管理服务的节能服务公司已经获得国家发改委和财政部备案。

  雪迪龙(002658):注册地为北京的节能环保、气体在线监测系统供应商。公司主营业务围绕环境监测和工业过程分析领域“产品+系统应用+运维服务”展开,主要产品和服务包括--红外气体分析仪、便携式烟气分析仪等各类分析仪器;烟气排放连续监测系统、环境空气质量监测系统、垃圾焚烧烟气监测系统等环境监测系统;分析仪器系统改造服务、环境监测系统运营维护服务,产品广泛应用于环保、电力、石化、建材、冶金、化工等行业的污染源监测分析等。

  先河环保(300137):河北环保监测先锋企业。公司较早进入雾霾概念股环境监测行业,有良好技术储备,尤其是PM2.5监测产品处于市场领先地位,在国内市场已部分取代国外竞品。公司主要产品源于“863计划”等国家级项目,且均拥有自主知识产权。公司主导产品“城市空气质量连续自动监测系统”被科技部、发改委、财政部认定为首批国家自主创新产品。公司着重解决环境污染的快速监测、自动监测、在线监测等重大技术问题,同时可根据客户要求提供环境监测设施运营服务。

  启源装备(300140):背靠中节能集团,受益冬奥会绿色承诺。旗下公司六合天融是中国节能专业从事减排与烟气治理专业公司,六合天融以烟气脱硫脱硝治理、环境能效信息监测及其大数据应用为主要业务,其主营业务收入主要来源为脱硫脱硝工程相关收入。六合天融先后完成了火电行业、钢铁行业大型脱硫、脱硝工程数十项,是国家工信部和发改委批准的第一批特许经营试点工程的十二家成员之一。

  清新环境(002573):在京注册的烟气脱硫领军企业。公司是集大型燃煤电厂烟气脱硫技术研发、脱硫系统设计、湿干法脱硫装置造、脱硫特许经营于一体的技术领先的高科技电力环保企业,主要客户均为国内各大型发电集团下属的大中型燃煤电厂,主要隶属于大唐、华能、中电投、神华、华润等发电集团。公司建造的脱硫装置累计投运量占全国脱硫装置投运总量的2.45%,市场占有率稳定在前十名左右。

  碧水源(300070):在京注册的膜技术领军企业,提前布局PPP把握市场先机。已在北京市发改委备案,将成为政府采购服务提供方。公司主营业务是为客户提供应用MBR(膜生物反应器)技术建造污水处理厂或再生水厂的整体技术解决方案,并生产和提供应用MBR技术的核心设备膜组器和其核心部件膜材料,是中国MBR技术大规模应用的奠基者,是世界上同时拥有全套膜材料制造技术、膜组器设备制造技术和膜生物反应器水处理工艺技术与自主知识产权的少数公司之一。#p#副标题#e#  雪迪龙:业绩符合预期,战略布局未来盈利增长点

  雪迪龙 002658

  研究机构:华安证券 分析师:华安证券研究所 撰写日期:2015-10-29

  业绩符合预期。

  2015年前三季度,公司实现营收6.4亿元,同比增长28.71%;归母净利润1.72亿元,同比增长40.69%;每股收益0.28元/股,同比增长40%。其中,第三季度,公司实现营收2.77亿元,同比增长26.19%;归母净利润0.82亿元,同比增长34.46%;每股收益0.13元/股,同比增长30%。业绩符合半年报曾披露的归母净利润增速30%-50%的预期。预计2015年全年归母净利润增速为30%-50%,盈利2.58-2.98亿元。

  主营产品有望依靠中小锅炉改造市场及超低排放市场维持景气度。

  我们认为,此次主营业务增长主要由于火电治理行业作为公司主营产品主要下游之一,“十二五”收官年份大量业绩的集中释放。此外,在火电行业排放标准不断提高的大背景下,政策倒逼监测产品更新换代所带来的市场空间也将是非常可观的。大气治理中,中小锅炉市场正在逐步放开,我们估计锅炉新增和改造的市场空间将在3000亿元左右,年平均市场空间至少在600亿元/年,行业符合增长率将超过到41.4%,中小锅炉市场的打开有望延续环境监测产品销量增速的景气度。

  战略布局智慧环境相关产业,为未来盈利提供多看点。

  公司目前已战略布局多个环保产业,以外延扩张手段丰富公司产品体系,以监测产品为基础与软件互联网公司合作打造只会环保平台,为公司未来可持续性发展带来多个看点。1)公司通过认购北京思路创新20%股权进入智慧城市领域。雾霾概念股去年,思路创新已为雪迪龙贡献净利润约321万元。2)公司水质监测雾霾概念股产品销量正在稳步上升。公司通过与于韩国Korbit合作设立北京科迪威环保设备有限公司,计划进军水质监测市场,三季度公司收购科迪威60%股权,收购后科迪威成为公司100%控股子公司,同时获得KORBI公司生物毒性产品等五项产品的技术;4)公司拟使用自有资金750万元(占出资总额的15%)与中电投远达、重庆南岸科技、重庆环保投建共同投资设立重庆智慧思特环保大数据有限公司,战略布局环保大数据领域;5)公司正在深耕原有运营维护业务,2014年共建成54个遍布全国多区域的运营维护中心。6)公司的第三方检测业务以全资子公司北京雪迪龙检测技术有限公司为平台展开,目前正在积极争取各项污染物检测资源,作为具有技术优势的民营龙头,或将在检测市场逐步市场化的大背景下取得良好的发展。深化发展运营维护业务不仅毛利率高,有助于提高公司盈利能力的提升,而且有利于维系客户品牌忠诚度,为产品更新换代时的二次销售建立有利条件。

  盈利预测与投资建议:

  预计2015-2017年公司的EPS分别为0.47/0.60/0.75元,对应当前股价PE分别为56.88/44.53/35.15倍,考虑到公司原有主营业务下游市场增速有望倚靠中小锅炉改造维持景气度,并外延扩张丰富其他子行业领域业务,积极布局智慧环保平台,寻找新利润增长点及可持续发展方向,给予公司“增持”评级。

  投资风险:

  新领域业务市场需求释放缓慢,募投项目进度不达预期。雾霾概念股#p#副标题#e#  龙净环保(600388):净利润增长31%,超洁净推动业绩提速

  龙净环保 600388

  研究机构:广发证券(000776) 分析师:郭鹏,陈子坤,安鹏,沈涛 撰写日期:2015-11-02

  除尘业务增长较快,利润增长31%

  公司前三季度实现营业收入44.89亿元,同比增长28.14%;归属于上市公司净利润3.90亿元,同比增长31.49%;每股收益0.36元。超洁净排放带动除尘等业务增长是业绩增长的主要动力。

  三季度业绩提速明显,全年业绩、订单高增长无忧

  公司三季度单季收入20亿元,同比增长63%;净利润2.17亿,同比增长42%,较中报收入、净利润增速9%、21%明显提速。受益于国内超洁净市场的启动,公司多个超洁净排放项目正加速推进,年报业绩和在手订单高增长无忧。

  大气治理综合型性龙头,超洁净改造大潮中占优势地位

  公司为大气治理综合性龙头,在除尘脱硫脱硝领域据行业第一梯队,并多个超净排放示范项目投入运营。我们预期超洁净排放在东部新建及现役燃煤机组推行及未来在中西部推行,将重新打开大气治理市场空间。公司前期中标华电邵武电厂除尘、节能、脱硫、湿法除尘等一体雾霾概念股化订单(3.1亿元),彰显公司在大气治理领域的综合解决能力,预期总包式订单将增加。

  持续快速成长可期,给予“买入”评级

  预计公司2015-17年EPS分别为0.58、0.72、0.87元。公司为大气治理综合性龙头企业,受益于超洁净排放市场的全面启动,业绩持续快速成长可期;而目前市场对此预期并不充分。同时公司已完成第一、二期员工持股计划的购买,成本分别为14.76、15.19元,合计占总股本0.45%。给予“买入”评级。

  风险提示:超洁净推行力度低于预期;行业雾霾概念股竞争加剧导致毛利率下降;#p#副标题#e#  中原环保(000544):利润增长79%,PPP扬帆起航

  中原环保 000544

  研究机构:广发证券 分析师:郭鹏,陈子坤,安鹏,沈涛 撰写日期:2015-11-02

  利润同比增长79%,主要系收回欠款、冲回减值所致

  公司前三季度实现营业收入3.95亿元,同比增长10.94%,;归属于上市公司股东净利润0.83亿元,同比增长78.75%。公司利润同比增长较快主要由收回财政欠款4.34亿元,冲回资产减值0.54亿元所致。

  污水价提高至1.79元,后续成长+资产注入预期仍存

  公司资产注入方案已获证监会受理,预期注入完成后,公司污水处理规模从67万吨/日提升至162万吨/日,考虑到净化公司拟建郑州新区、双桥污水厂100、60万吨/日等项目,即未来污水处理能力仍有较大成长空间;同时我们预期区域其他环保资产有望持续注入。同时政府提高污水处理费从1.0元/m3到1.79元/m3,涨幅79%,污水资产盈利能力将大幅提升。

  定位为区域公用事业平台,PPP扬帆起航

  河南省推出PPP项目超过5000亿元并成立1000亿PPP基金推动项目落地,仅郑州已推出PPP项目中污水治理投资达22亿元,公司近期获得郑州航空港污水处理项目,在PPP领域迈出重要一步!公司定位为区域公用事业平台,预期此次重组后公司恢复融资能力,后期将通过PPP模式加速异地扩张。

  受益区域PPP投资热潮,成长有望加速

  假设增发及配套融资在2016年完成,预计公司2015-17年EPS分别为0.43、0.48和0.64元。预期资产重组后,公司污水处理规模翻倍,公司作为区域唯一的国有环保平台,持续资产注入值得期待。同时上市公司恢复再融资功能,后期将通过PPP模式快速异地扩张。维持“谨慎增持”评级。

  风险提示

  污水处理厂建设低于预期、运营负荷低于预期#p#副标题#e#  先河环保:前三季度利润增长40%,未来业绩增长有保障

  先河环保 300137

  研究机构:群益证券(香港) 分析师:华巍 撰写日期:2015-10-28

  结论与建议:

  公司今日发布2015Q3报告,报告期实现收入3.79亿元(YOY+54.78%),实现净利润0.48亿元(YOY+40.4%),单季度看,公司3Q实现收入1.08亿元(YOY+5.72%),实现净利润0.23亿元(YOY+0.29%),符合预期。公司营收大雾霾概念股幅增长主要是因为合幷广州科迪隆及广西先得公司所致。展望未来,随着《生态环境监测网络建设方案》出台,提出到2020年,全国生态环境监测网络基本要实现环境质量、重点污染源、生态状况监测全覆盖,数据共享,初步建成陆海统筹、天地一体、上下协同、信息共享的生态环境监测网络,公司主导环境监测产品有望取得持续增长。

  我们预计公司15、16年分别实现净利润1.16亿元(YOY+62.26%)、1.52亿元(YOY+30.5%),EPS0.34、0.44元,当前股价对应15、16年动态PE65X、50X,公司未来成长性高且确定性强,维持“买入”建议,目标价25元(2016年动态PE57X)。

  业绩稳步增长,环境监测业务有望持续增长:公司Q1-3收入与利润大幅增长主要由于公司发行股份及购买资产幷募集配套资金项目实施完毕,公司合幷广州科迪隆与广西先得公司所致。财务指标看,公司Q1-3综合毛利率47.22%,同比下降2.16pct,综合费用率26.91%,同比3.29pct,费用率控制良好。随着《生态环境监测网络建设方案》出台,公司作为环境监测领域的龙头企业有望抓住机遇,积极拓展新市场,业绩有望持续增长。

  签署18亿VOCs污染治理PPP协议,未来业绩增长有保障:公司近日公告与雄县人民政府签署包装印刷行业VOCs污染第三方治理及资源化利用项目合作框架协议,公司为雄县辖区包装印刷行业VOCs污染综合治理提供第三方整体服务,包括政策咨询及技术支持、VOCs资源化利用基地建设、VOCs污染第三方治理及挥发性有机物排放在线监控平台系统建设。合作将以PPP模式展开,整体投资约18亿元。项目将对公司带来积极影响,表现为首先有助于增强公司在工业有机废气综合治理项目的建设和运营经验,提升行业影响力;其次此项目是国内有机废气治理领域第一单PPP项目,有望成为标杆示范工程项目,加速行业PPP项目进展;项目建成后对公司未来业绩高增长提供强力支撑。

  VOCs污染治理行业迎来春天:VOCs是形成PM2.5的重要前提物,若不得到妥善治理,空气质量难言提高。我国VOCs排放量位居世界第一,其绝对排放量比二氧化硫、氮氧化物和粉尘都要高,每年超过2000万吨。

  15年8月29日新修订的《大气污染防治法》已将VOCs纳入监管范围,提出要引导排污企业从源头开始控制,目前排放标准也正在制定当中。

  15年6月《挥发性有机物排污收费试点办法》出台,石油化工及包装印刷行业将从10月份开始征收VOCs排污费,政府征收排污费然后支付治理公司治污费用幷加以一定的补贴,能够有力推动VOCs的治理工作。据统计“十二五”末期VOCs市场规模将超过815亿元,而“十三五”期间,其市场规模将超过1400亿元,随着相关政策利好不断兑现,VOCs治理在2015-2017年迎来春天,估计工业企业及工业园区VOCs监测设备需求将超过600亿元。

  盈利预测:我们预计公司15、16年分别实现净利润1.1雾霾概念股6亿元(YOY+62.26%)、1.52亿元(YOY+30.37%),EPS0.34、0.44元,当前股价对应15、16年动态PE65X、50X,公司未来成长性高且确定性强,维持“买入”建议,目标价25元(2016年动态PE57X)。#p#副标题#e#  中电远达(600292):净利润增长41%、关注新业务拓展

  中电远达 600292

  研究机构:广发证券 分析师:郭鹏,陈子坤,安鹏,沈涛 撰写日期:2015-11-02

  核心观点:

  利润同比增长41%,受投资收益影响较大

  公司前三季度实现营业收入26.56亿元,同比增长4.59%;归属于上市公司净利润3.09亿元,同比增长41.38%。公司净利润增长主要由投资收益增加1.74亿(出售西南证券(600369)股权)所致。扣除该影响,前三季度净利润同比下降约18.22%。

  单三季度净利润翻倍增长,毛利率明显提升

  单三季度公司营业收入9.2亿元,同比增长23%;净利润0.87亿元,同比增长99%。受脱硝催化剂行业量价齐跌的影响,公司前三季度毛利率18.01%,同比下滑1.05百分点;但三季度单季毛利率20.65%,高于过去4个季度,同比提升4.8个百分点。

  多元化战略稳步迈进,先后布局污水、危废、智慧监测等领域

  公司多元化战略正稳步推,先后布局水务、危废、环境大数据等领域。污水处置方面,公司签约朝阳、凌源、北票等项目,预期异地扩张仍将加速;危废方面,在已有核废料处置业务的基础上,与新中天环保通过股权合作开展工业危废项目;监测方面,与雪迪龙、清新环境等多家公司联合成立重庆智慧环保物联网大数据公司,布局当地智慧监测市场。

  中电投唯一环保平台,国企改革、业务扩张预期强烈

  预计公司15-17年EPS 分别为0.45元、0.39元、0.49元。公司原有电力环保业务将保持稳健成长,作为中电投旗下唯一的环保平台,特别是在中电投和国家核电合并后,其有望在核废料处置、城镇污水等领域开始发力,后续国企改革、业务扩张预期强烈。给予“买入”评级。

  风险提示

  脱硝催化剂价格下跌;新业务开展低于预期#p#副标题#e#  聚光科技(300203):业绩符合预期,环境综合服务商渐成

  聚光科技 300203

  研究机构:安信证券 分析师:邵琳琳 撰写日期:2015-10-27

  业绩符合预期,后续项目值得期待:聚光科技前三季度实现营业收入9.9亿元,同比增加28.0%,实现归母净利润1.6亿元,同比增加41.0%,EPS为0.35元,其中单季度实现营业收入3.4亿元,同比增加17.6%,实现归母净利润0.8亿元,同比增加47.7%,业绩符合预期。

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  公司利润增速高于收入增速主要是1、毛利率的提升,公司毛利率由去年同期的48.2%上升至51.0%,或是公司毛利率较低的环境监测系统业务占比下降所致;2、营业外收入的增加,公司营业外收入增加41.0%至7727万元,主要是增值税软件退税收入和政府补助增加所致。

  从资产负债表看,公司预付款项增加65.8%至1.1亿元、预收款项增加30.7%至3.1亿元,公司的后续项目或值得期待。公司经营活动现金流量净额为-1.1亿元,同比下降80.7%,主要是公司业务规模增加、付款增加、支付的税费和差旅费、投标保证金增加所致。

  搭建“监测-大数据-治理”平台,空间广阔:公司前后收购鑫佰利70%股权、增资参股金水永利20%股权、收购意大利SysteaS.P.A公司24.9%股权,收购三峡环保,将产业链延伸到治理端。我们认为在PPP模式、水十条和海绵城市建设的推动下,水生态领域蕴含巨大投资机会,公司望凭借监测信息化的优势,通过外延并购策略持续完善产业链,逐步实现向环境综合服务商的转变,江山海绵城市、鹤壁流域治理、黄山环境治雾霾概念股理等订单的签订只是开始,公司后续的订单仍值得期待。

  投资建议:我们预计增发摊薄后2015年-2017年EPS分别为0.60元、1.05元和1.58元,对应PE为51.7倍、29.5倍和19.6倍,公司为环境监测行业龙头企业,持续加大水环境治理业务拓展,积极转型环境综合服务商,紧紧抓住智慧环境及海绵城市业务发展机遇,有望获取更大市场空间,增发后资金充裕,为外延和项目获取奠定基础,持续看好,维持“买入-A”投资评级,6个月目标价49元。

  硝环保科技企业。公司主营事务为以合同动力办理形式从事余热发电项目的连锁出资、研制规划、工程制作和运营办理;一起亦运用公司在余热发电技能、余热发电项目制作、余热电站运营办理等方面的优势为客户供给包含余热发电项目工程规划和技能咨询、工程建筑安装、工程总承揽在内的工程制作与技能服务。公司作为专业从事合同动力办理服务的节能服务公司现已获得国家发改委和财务部存案。

  雪迪龙(002658):注册地为北京的节能环保、气体在线监测体系供货商。公司主营事务环绕环境监测和工业进程剖析范畴“产品+体系运用+运维服务”翻开,首要产品和服务包含--红外气体剖析仪、便携式烟气剖析仪等各类剖析仪器;烟气排放接连监测体系、环境空气质量监测体系、废物燃烧烟气监测体系等环境监测体系;剖析仪器体系改造服务、环境监测体系运营保护服务,产品广泛运用于环保、电力、石化、建材、冶金、化工等职业的污染源监测剖析等。

  先河环保(300137):河北环保监测前锋企业。公司较早进入环境监测职业,有杰出技能储备,尤其是PM2.5监测产品处于商场抢先位置,在国内商场已部分替代国外竞品。公司首要产品源于“863计划”等国家级项目,且均具有自主知识产权。公司主导产品“城市空气质量接连主动监测体系”被科技部、发改委、财务部确定为榜首批国家自主立异产品。公司侧重处理环境污染的快速监测、主动监测、在线监测等严重技能问题,一起可根据客户要求供给环境监测设备运营服务。

  启源配备(300140):背靠中节能集团,获益冬奥会绿色许诺。旗下公司六合天融是我国节能专业从事减排与烟气办理专业公司,六合天融以烟气脱硫脱硝办理、环境能效信息监测及其大数据运用为首要事务,其主营事务收入首要来历为脱硫脱硝工程相关收入。六合天融先后完结了火电职业、钢铁职业大型脱硫、脱硝工程数十项,是国家工信部和发改委同意的榜首批特许运营试点工程的十二家成员之一。

  新鲜环境(002573):在京注册的烟气脱硫领军企业。公司是集大型燃煤电厂雾霾概念股烟气脱硫技能研制、脱硫体系规划、湿干法脱硫设备造、脱硫特许运营于一体的技能抢先的高科技电力环保企业,首要客户均为国内各大型发电集团部属的大中型燃煤电厂,首要隶属于大唐、华能、中电投、神华、华润等发电集团。公司制作的脱硫设备累计投运量占全国脱硫设备投运总量的2.45%,商场占有率安稳在前十名左右。

  碧水源(300070):在京注册的膜技能领军企业,提早布局PPP掌握商场先机。已在北京市发改委存案,将成为政府收买服务供给方。公司主营事务是为客户供给运用MBR(膜生物反应器)技能制作污水处理厂或再生水厂的全体技能处理计划,并出产和供给运用MBR技能的中心设备膜组器和其间心部件膜资料,是我国MBR技能大规划运用的奠基者,是世界上一起具有全套膜资料制作技能、膜组器设备制作技能和膜生物反应器水处理工艺技能与自主知识产权的少量公司之一。#p#副标题#e#  雪迪龙:成绩契合预期,战略布局未来盈余添加点

  雪迪龙 002658

  研讨机构:华安证券 剖析师:华安证券研讨所 编撰日期:2015-10-29

  成绩契合预期。

  2015年前三季度,公司完结营收6.4亿元,同比添加28.71%;归母净赢利1.72亿元,同比添加40.69%;每股收益0.28元/股,同比添加40%。其间,第三季度,公司完结营收2.77亿元,同比添加26.19%;归母净赢利0.82亿元,同比添加34.46%;每股收益0.13元/股,同比添加30%。成绩契合半年报曾发表的归母净赢利增速30%-50%的预期。估量2015年全年归母净赢利增速为30%-50%,盈余2.58-2.98亿元。

  主营产品有望依托中小锅炉改造商场及超低排放商场坚持景气量。

  咱们以为,此次主营事务添加首要因为火电办理职业作为公司主营产品首要下流之一,“十二五”收官年份很多成绩的会集开释。此外,在火电职业排放规范逐渐的进步的大布景下,方针倒逼监测产品更新换代所带来的商场空间也将是十分可观的。大气办理中,中小锅炉商场正在逐渐铺开,咱们估量锅炉新增和改造的商场空间将在3000亿元左右,年平均商场空间至少在600亿元/年,职业契合添加率将超越到41.4%,中小锅炉商场的翻开有望连续环境监测产品销量增速的景气量。

  战略布局才智环境相关工业,为未来盈余供给多亮点。

  公司现在已战略布局多个环保工业,以外延扩张手法丰厚公司产品体系,以监测产品为根底与软件互联网公司协作打造只会环保渠道,为公司未来可继续性展开带来多个亮点。1)公司经过认购北京思路立异20%股权进入才智城市范畴。上一年,思路立异已为雪迪龙奉献净赢利约321万元。2)公司水质监测产品销量正在稳步上升。公司经过与于韩国Korbit协作树立北京科迪威环保设备有限公司,计划进军水质监测商场,三季度公司收买科迪威60%股权,收买后科迪威成为公司100%控股子公司,一起获得KORBI公司生物毒性产品等五项产品的技能;4)公司拟运用自有资金750万元(占出资总额的15%)与中电投远达、重庆南岸科技、重庆环保投建一起出资树立重庆才智思特环保大数据有限公司,战略布局环保大数据范畴;5)公司正在深耕原有运营保护事务,2014年共建成54个遍布全国多区域的运营保护中心。6)公司的第三方检测事务以全资子公司北京雪迪龙检测技能有限公司为渠道翻开,现在正在活跃争取各项污染物检测资源,作为具有技能优势的民营龙头,或将在检测雾霾概念股商场逐渐商场化的大布景下获得杰出的展开。深化展开运营保护事务不只毛利率高,有助于进步公司盈余才能的进步,并且有利于维系客户品牌忠诚度,为产品更新换代时的二次出售树立有利条件。

  盈余猜测与出资主张:

  估量2015-2017年公司的EPS别离为0.47/0.60/0.75元,对应当时股价PE别离为56.88/44.53/35.15倍,考虑到公司原有主营事务下流商场增速有望依靠中小锅炉改造坚持景气量,并外延扩张丰厚其他子职业范畴事务,活跃布局才智环保渠道,寻觅新赢利添加点及可继续展开方向,给予公司“增持”评级。

  出资危险:

  新范畴事务商场需求开释缓慢,募投项目开展不达预期。#p#副标题#e#  龙净环保(600388):净赢利添加31%,超洁净推进成绩提速

  龙净环保 600388

  研讨机构:广发证券(000776) 剖析师:郭鹏,陈子坤,安鹏,沈涛 编撰日期:2015-11-02

  除尘事务添加较快,赢利添加31%

  公司前三季度完结经营收入44.89亿元,同比添加28.14%;归属于上市公司净赢利3.90亿元,同比添加31.49%;每股收益0.36元。超洁净排放带动除尘等事务添加是成绩添加的首要动力。

  三季度成绩提速显着,全年成绩、订单高添加无忧

  公司三季度单季收入20亿元,同比添加63%;净赢利2.17亿,同比添加42%,较中报收入、净赢利增速9%、21%显着提速。获益于国内超洁净商场的发动,公司多个超洁净排放项目正加快推进,年报成绩和在手订单高添加无忧。

  大气办理归纳型性龙头,超洁净改造大潮中占优势位置

  公司为大气办理归纳性龙头,在除尘脱硫脱硝范畴据职业榜首队伍,并多个超净排放演示项目投入运营。咱们预期超洁净排放在东部新建及现役燃煤机组推广及未来在中西部推广,将从头翻开大气办理商场空间。公司前期中标华电邵武电厂除尘、节能、脱硫、湿法除尘等一体化订单(3.1亿元),显示公司在大气办理范畴的归纳处理才能,预期总包式订单将添加。

  继续快速生长可期,给予“买入”评级

  估量公司2015-17年EPS别离为0.58、0.72、0.87元。公司为大气办理归纳性龙头企业,获益于超洁净排放商场的全面发动,成绩继续快速生长可期;而现在商场对此预期并不充沛。一起公司已完结榜首、二期职工持股计划的购买,本钱别离为14.76、15.19元,算计占总股本0.45%。给予“买入”评级。

  危险提示:超洁净推广力度低于预期;职业竞赛加重导致毛利率下降;#p#副雾霾概念股标题#e#  华夏环保(000544):赢利添加79%,PPP扬帆起航

  华夏环保 000544

  研讨机构:广发证券 剖析师:郭鹏,陈子坤,安鹏,沈涛 编撰日期:2015-11-02

  赢利同比添加79%,首要系回收欠款、冲回减值所造成的

  公司前三季度完结经营收入3.95亿元,同比添加10.94%,;归属于上市公司股东净赢利0.83亿元,同比添加78.75%。公司赢利同比添加较快首要由回收财务欠款4.34亿元,冲回财物减值0.54亿元所造成的。

  污水价进步至1.79元,后续生长+财物注入预期仍存

  公司财物注入计划已获证监会受理,预期注入完结后,公司污水处理规划从67万吨/日进步至162万吨/日,考虑到净化公司拟建郑州新区、双桥污水厂100、60万吨/日等项目,即未来污水处理才能仍有较大生长空间;一起咱们预期区域其他环保财物有望继续注入。一起政府进步污水处理费从1.0元/m3到1.79元/m3,涨幅79%,污水财物盈余才能将大幅进步。

  定位为区域公用事业渠道,PPP扬帆起航

  河南省推出PPP项目超越5000亿元并建立1000亿PPP基金推进项目落地,仅郑州已推出PPP项目中污水办理出资达22亿元,公司近期获得郑州航空港污水处理项目,在PPP范畴迈出重要一步!公司定位为区域公用事业渠道,预期此次重组后公司康复融资才能,后期将经过PPP形式加快异地扩张。

  获益区域PPP出资热潮,生长有望加快

  假定增发及配套融资在2016年完结,估量公司2015-17年EPS别离为0.43、0.48和0.64元。预期财物重组后,公司污水处理规划翻倍,公司作为区域仅有的国有环保渠道,继续财物注入值得等待。一起上市公司康复再融资功用,后期将经过PPP形式快速异地扩张。坚持“慎重增持”评级。

  危险提示

  污水处理厂制作低于预期、运营负荷低于预期#p#副标题#e#  先河环保:前三季度赢利添加40%,未来成绩添加有保证

  先河环保 300137

  研讨机构:群益证券(香港) 剖析师:华巍 编撰日期:2015-10-28

  定论与主张:

  公司今天发布2015Q3陈述,陈述期完结收入3.79亿元(YOY+54.78%),完结净赢利0.48亿元(YOY+40.4%),单季度看,公司3Q完结收入1.08亿元(YOY+5.72%),完结净赢利0.23亿元(YOY+0.29%),契合预期。公司营收大幅添加首要是因为合幷广州科迪隆及广西先得公司所造成的。展望未来,跟着《生态环境监测网络制作计划》出台,提出到2020年,全国生态环境监测网络根本要完结环境质量、要点污染源、生态情况监测全掩盖,数据同享,开端建成陆海统筹、六合一体、上下协同、信息同享的生态环境监测网络,公司主导环境监测产品有望获得继续添加。

  咱们估量公司15、16年别离完结净赢利1.16亿元(YOY+62.26%)、1.52亿元(YOY+30.5%),EPS0.34、0.44元,当时股价对应15、16年动态PE65X、50X,公司未来生长性高且确定性强,坚持“买入”主张,目标价25元(2016年动态PE57X)。

  成绩稳步添加,环境监测事务有望继续添加:公司Q1-3收入与赢利大幅添加首要因为公司发行股份及购买财物幷征集配套资金项目施行结束,公司合幷广州科迪隆与广西先得公司所造成的。财务指标看,公司Q1-3归纳毛利率47.22%,同比下降2.16pct,归纳费用率26.91%,同比3.29pct,费用率操控杰出。跟着《生态环境监测网络制作计划》出台,公司作为环境监测范畴的龙头企业有望抓住机会,活跃拓宽新商场,成绩有望继续添加。

  签署18亿VOCs污染办理PPP协议,未来成绩添加有保证:公司近来布告与雄县人民政府签署包装印刷职业VOCs污染第三方办理及资源化运用项目协作结构协议,公司为雄县辖区包装印刷职业VOCs污染归纳办理供给第三方全体服务,包含方针咨询及技能支持、VOCs资源化运用基地制作、VOCs污染第三方办理及挥发性有机物排放在线监控渠道体系制作。协作将以PPP形式翻开,全体出资约18亿元。项目将对公司带来活跃影响,体现为首先有助于增强公司在工业有机废气归纳办理项目的制作和运营经历,进步职业影响力;其次此项目是国内有机废气办理范畴榜首单PPP项目,有望成为标杆演示工程项目,加快职业PPP项目开展;项目建成后对公司未来成绩高添加供给强力支撑。

  VOCs污染办理职业迎来春天:VOCs是构成PM2.5的重要条件物,若不得到妥善办理,空气质量难言进步。我国VOCs排放量位居世界榜首,其肯定排放量比二氧化硫、氮氧化物和粉尘都要高,每年超越2000万吨。

  15年8月29日新修订的《大气污染防治法》已将VOCs归入监管规划,提出要引导排污企业从源头开端操控,现在排放规范也正在拟定傍边。

  15年6月《挥发性有机物排污收费试点方法》出台,石油化学工业及包装印刷职业将从10月份开端征收VOCs排污费,政府征收排污费然后付出办理公司治污费用幷加以必定的补助,可以有力推进VOCs的办理作业。据统计“十二五”晚期VOCs商场规划将超越815亿元,而“十三五”期间,其商场规划将超越1400亿元,跟着相关方针利好不断完成,VOCs办理在2015-2017年迎来春天,估量工业企业及工业园区VOCs监测设备需求将超越600亿元。

  盈余猜测:咱们估量公司15、16年别离完结净赢利1.16亿元(YOY+62.26%)、1.52亿元(YOY+30.37%),EPS0.34、0.44元,当时股价对应15、16年动态PE65X、50X,公司未来生长性高且确定性强,坚持“买入”主张,目标价25元(2016年动态PE57X)。#p#副标题#e#  中电远达(600292):净赢利添加41%、重视新事务拓宽

  中电远达 600292

  研讨机构:广发证券 剖析师:郭鹏,陈子坤,安鹏,沈涛 编撰日期:2015-11-02

  中心观念:

  赢利同比添加41%,受出资收益影响较大

  公司前三季度完结经营收入26.56亿元,同比添加4.59%;归属于上市公司净赢利3.09亿元,同比添加41.38%。公司净赢利添加首要由出资收益添加1.74亿(出售西南证券(600369)股权)所造成的。扣除该影响,前三季度净赢利同比下降约18.22%。

  单三季度净赢利翻倍添加,毛利率显着进步

  单三季度公司经营收入9.2亿元,同比添加23%;净赢利0.87亿元,同比添加99%。受脱硝催化剂职业量价齐跌的影响,公司前三季度毛利率18.01%,同比下滑1.05百分点;但三季度单季毛利率20.65%,高于曩昔4个季度,同比进步4.8个百分点。

  多元化战略稳步迈进,先后布局污水、危废、才智监测等范畴

  公司多元化战略正稳步推,先后布局水务、危废、环境大数据等范畴。污水处置方面,公司签约向阳、凌源、北票等项目,预期异地扩张仍将加快;危废方面,在已有核废料处置事务的根底上,与新中天环保经过股权协作展开工业危废项目;监测方面,与雪迪龙、新鲜环境等多家公司联合建立重庆才智环保物联网大数据公司,布局当地才智监测商场。

  中电投仅有环保渠道,国企改革、事务扩张预期激烈

  估量公司15-17年EPS 别离为0.45元、0.39元、0.49元。公司原有电力环保事务将坚持稳健生长,作为中电投旗下仅有的环保渠道,特别是在中电投和国家核电兼并后,其有望在核废料处置、乡镇污水等范畴开端发力,后续国企改革、事务扩张预期激烈。给予“买入”评级。

  危险提示

  脱硝催化剂价格跌落;新事务展开低于预期#p#副标题#e#  聚光科技(300203):成绩契合预期,环境归纳服务商渐成

  聚光科技 300203

  研讨机构:安信证券 剖析师:邵琳琳 编撰日期:2015-10-27

  成绩契合预期,后续项目值得等待:聚光科技前三季度完结经营收入9.9亿元,同比添加28.0%,完结归母净赢利1.6亿元,同比添加41.0%,EPS为0.35元,其间单季度完结经营收入3.4亿元,同比添加17.6%,完结归母净赢利0.8亿元,同比添加47.7%,成绩契合预期。

  公司赢利增速高于收入增速首要是1、毛利率的进步,公司毛利率由上一年同期的48.2%上升至51.0%,或是公司毛利率较低的环境监测体系事务占比下降所造成的;2、经营外收入的添加,公司经营外收入添加41.0%至7727万元,首要是增值税软件退税收入和政府补助添加所造成的。

  从财物负债表看,公司预付金钱添加65.8%至1.1亿元、预收金钱添加30.7%至3.1亿元,公司的后续项目或值得等待。公司运营活动现金流量净额为-1.1亿元,同比下降80.7%,首要是公司事务规划添加、付款添加、付出的税费和差旅费、招标保证金添加所造成的。

  建立“监测-大数据-办理”渠道,空间宽广:公司前后收买鑫佰利70%股权、增资参股金水永利20%股权、收买意大利SysteaS.P.A公司24.9%股权,收买三峡环保,将工业链延伸到办理端。咱们以为在PPP形式、水十条和海绵城市制作的推进下,水生态范畴包含巨大出资时机,公司望凭仗监测信息化的优势,经过外延并购战略继续完善工业链,逐渐完结向环境归纳服务商的改变,江山海绵城市、鹤壁流域办理、黄山环境办理等订单的签定仅仅开端,公司后续的订单仍值得等待。

  出资主张:咱们估量增发摊薄后2015年-2017年EPS别离为0.60元、1.05元和1.58元,对应PE为51.7倍、29.5倍和19.6倍,公司为环境监测职业龙头企业,继续加大水环境办理事务拓宽,活跃转型环境归纳服务商,紧紧抓住才智环境及海绵城市事务展开机会,有望获取更大商场空间,增发后资金富余,为外延和项目获取奠定根底,继续看好,坚持“买入-A”出资评级,6个月目标价49元。

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