慧理财期货交易申报费来了,将在这一品种实施

原创 内盘期货直播室  2020-12-30 06:24 



慧理财期货交易申报费来了,将在这一品种实施

期货出资者老范表明,国内期市买卖机制变革时代或许现已来临。

11月13日,大连商品买卖所(以下简称大商所)向各会员单位发布告知,就收取棕榈油期货合约的买卖申报费向各会员单位征求意见。有关意见和主张以电子邮件等形式于2020年11月18日前反应。

期货出资者老范对期货日报记者说,国内期市买卖机制变革时代或许现已来临。

依据上述告知,大商所依据《大连商品买卖所结算管理办法》第三十八条规矩,制定了棕榈油申报费的具体收费方案,相关事务不涉及规矩修改。

申报费收取的适用目标为当日在棕榈油合约上成交手数超越600手的到达相应规范的客户和非期货公司会员,做市商做市买卖免收申报费。

告知闪现,棕榈油买卖申报费按日收取,当日申报费金额为非期货公司会员或客户当日在棕榈油合约上的总下单手数与其当日收费规范的乘积(申报费=总下单手数×当日收费规范)。非期货公司会员或客户当日申报收费规范由其当日在棕榈油合约上的信息量(下单笔数+撤单笔数)和托付成交比(OTR,下单手数/成交手数-1)综合确认。

当日结算时,申报费从会员结算准备金中扣划。同时,会员单位应在申报收费办法正式施行前及时联系柜台系统供货商完成相关系统升级。

实际上,收取期货合约买卖申报费,国内期市5年前即有先河。

2015年7月31日,为防备商场危险,中国金融期货买卖所(以下简称中金所)发布《关于调整股指期货手续费规范的告知》,清晰了买卖手续费由买卖手续费和申报费两部分组成,买卖手续费规范调整为成交金额的万分之零点二三;申报费依据客户沪深300、上证50和中证500股指期货各合约的申报数量收取,每笔申报费为一元。会员应当依据客户申报量向客户收取。申报是指买入、卖出及吊销托付。

从当年的告知能够看出,当时中金所施行的申报费用主要包含买入、卖出及吊销托付收费,无论该笔买卖成交与否,客户都需要付出一元的申报费用,而且固定收费规范。

大商所此次拟在棕榈油期货合约上施行的申报费收取规范与中金所不同的是,申报费规范与客户报单量和托付成交比密切相关,宗旨在于引导商场出资者理性买卖。

针对棕榈油期货合约收取申报费的相关情况,大商所监察部相关专家表明,从世界衍生品商场的监管实践来看,CME、ICE、Eurex等境外买卖所均对商场客户必定规划以上的报撤单行为采取了收费、限制等监管办法,对客户下单、撤单行为收取申报费、撤单费已成为世界通行做法。

大商所此次拟施行的申报收费办法是在充分对标和借鉴境外成熟衍生品商场实践的基础上,对国内商场施行的事务优化办法,能够进一步防备潜在运转危险和优化买卖结构,保障棕榈油期货商场平稳运转。

据期货日报记者了解,为加强对高频买卖的监管,Eurex等境外买卖所2010年以来连续施行了日内买卖陈述、高频订单标签和托付手续费收取等监管制度。

大商所沿袭世界通行做法,在此次棕榈油合约收取申报费规范上,针对拟施行的申报收费事务设定了最低成交量和信息量阈值,收取申报费办法通过信息量和OTR目标将收费规范划分为不同档位,体现出引导商场参与者提升报单质量、削减无效报单和低质量报单份额,从而提升商场运转质量的政策倾向。

大商所监察部相关专家表明,该办法的规划和施行,体现了大商所审慎的监管态度和从严的监管决计,将进一步维护商场“三公”原则,促进期货商场功能发挥,更好地服务产业链企业对冲危险。

一纸告知的背后闪现的是国内期市愈加复杂的买卖架构和买卖环境。

昨日,大商所棕榈油主力2101合约前20名会员单位总成交量为1729233手,东证期货座位以408397手位列第一,光大期货座位和中信期货座位分别以214011手、134868手位列第二、第三,前3名会员单位成交量占当天前20名会员成交份额为43.8%,占当天棕榈油2101合约总成交量的31%。

表为11月16日棕榈油主力2101合约成交排名

“东证期货座位的主力即为全球闻名高频买卖巨头Jump Trading LLC。”某出资机构负责人告知期货日报记者,该公司座位在上期所、郑商所以及大商所多个品种上的成交量均大幅领先于其他期货公司座位。

实际上,高频买卖公司在国内期市的大量买卖,商场各方现已略有判别。

2020年8月7日,买卖战场为上期所白银期货。

当天,海通期货座位在白银主力2012合约成交量为1054552手,该合约前20名会员总成交量为4122889手,海通期货座位占比为25.6%。而在8月10日,海通期货座位在白银主力2012合约成交量锐减864903手,至189649手。

“8月10日,海通期货座位上某大型高频买卖巨头或许呈现买卖暂停,从削减起伏能够看出,该买卖巨头占海通期货座位成交量的份额约为80%,从而能够推断出该公司能够占到白银主力2012合约前20名会员总成交量的20%左右,必定程度上能够左右商场价格的阶段性走势!”

上述出资机构负责人告知记者,这从一个旁边面反映出一家高频买卖公司在国内期货商场的买卖量现已呈现“天量”特征,假如再加上别的几家公司,国内期货商场的成交量基本上现已被这些公司“垄断”。

也有商场人士告知记者,20%的买卖量“垄断”必定程度上能够操控商场价格走势。依据全球经历来看,高频买卖是买卖量越大越好做,由于买卖量越大,本身买卖越能带动商场走势,发生价格动量走势。

据测算,每个买卖日单一客户(或认定为兼并计算的客户)在任何一个期货合约上买卖量超越5%,就会对该合约价格涨跌发生决定性或者主导性效果。在特定的1—3分钟内(例如开盘后的3分钟),高频买卖公司或许在单个合约上买卖量占该合约的份额高达25%以上,现已能够对该合约开盘期间的价格涨跌发生决定性效果。

老范对记者说,大商所此次出台的办法只是“万里长征第一步”,怎么操控高频买卖公司使用巨量买卖操纵期货合约价格才是下一步金融商场需要进行“强监管”的方向。

本文地址:http://www.waipan9.com/4450.html
版权声明:本文为原创文章,版权归 内盘期货直播室 所有,欢迎分享本文,转载请保留出处!

评论已关闭!