网信理财今年最后的洗盘机会!今日美盘将迎来“疯狂”的一天?

原创 恒生指数期货  2021-01-01 23:24 



网信理财今年最后的洗盘机会!今日美盘将迎来“疯狂”的一天?

会有一场多空争夺。

美国商场的“四巫日”就在今日,这是出资者在进入圣诞新年假期前,调仓换股的好机遇。

要警觉开盘和收盘前后一般会有交易量忽然喷射的状况,然后带来微弱的商场流动性,价格或许在日内任何时刻忽然大幅不坚定。

隔夜的美股三大指数收盘齐创新高。追踪衍生品的数据公司SpotGamma发现,他们的方针水平出现了一些大幅不坚定,导致期权规划明显改变。

SpotGamma指出,3750点现在是所谓的“看涨期权墙”(Call Wall),为标普500指数供应了一个更高的可达方针

一起,3700点依然是最大的伽马区,以及要害的支撑/阻力“枢轴”区,而要害的风险线(不坚定触发器)是在3675点。

基于这些,SpotGamma写道,标普500指数在12月18日保持在3700点以上的或许性“非常大”,但也提出了两点:

• 首要,“四巫日”和标普500再平衡或许会导致一些不可知的不坚定。一个潜在的风险是:特斯拉将于12月18日收盘后被归入标普500指数,成为被该指数归入之初市值最高的成分股,权重在所有成分股中名列第10,很有或许引发美股史上最大规划的指数基金买入潮。也就是说“四巫日”当天对特斯拉的多空争夺必然会进一步加重商场不坚定。

SpotGamma标明,指数基金为了买入特斯拉,有必要兜销价值500亿美元的标普500指数(彭博预算的是800亿美元,有些组织预算的是1000亿美元)。

• 第二,VIX依然保持在22的高水平,但许多隐含的不坚定性都现已被计价。如果VIX下降,那么标普500指数上攻3750的几率就会添加。可是,SpotGamma认为,如果VIX升高,标普500指数跌破3675,那么商场风险就会大大添加。

野村证券的穿插资产策略师查理·麦克埃利格特(Charlie McElligott)则猜测,标普500期货或许停留在3750点至3700点之间。他猜测,之后与标普500指数相关的伽玛相关股票敞口或许减少38%,为下周基准指数的广泛不坚定翻开大门

金十数据在16日报道过,名义价值达2.5万亿美元的SPX相关期权将在12月18日到期。一般这些日子都会有超大规划的流动性被开释,有些交易员现已摩拳擦掌。虽然由此引发的商场不坚定令人头疼,但一些观察员将此视为圣诞新年假期流动性稀释前洗盘的终究机遇。富国银行策略师Chris Harvey称:

“本周五或许是2020年流动性窗口关闭前,进行严重出资组合转化的终究机遇。”

依据衍生品专家Chris Murphy汇编的数据,本周五到期的期权合约超过9000万张,同比上涨24%,反映了日内交易员们张狂的买涨行为,和对追逐上涨个股的痴迷。

本季度均匀换手1900万张看涨合约,创前史新高。Cboe股票沽购比率的10日均值徜徉在2000年互联网泡沫时期以来的最低水平。

不过高盛认为,那些行将到期的期权的行使价都低于当前的现价水平,因而伽马影响有限,相反,“这些期权到期能够让出资者带着更轻便的出资组合进行2021年的风险配置”。

一起,这些期权到期之后,未平仓数量将降到多年来的低位,但高盛估计,跟着我们进入2021年,未平仓合约又会初步从头累积。

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