理财规划“女股神”:五大科技创新将重塑市场,标普500半数有风险

原创 非农数据  2021-01-02 04:24 



理财规划“女股神”:五大科技创新将重塑市场,标普500半数有风险

伍德指出,全球经济如同现已进入了一段剧变期,五大科技立异将会重塑商场。

被誉为“科技股女股神”的方舟出资(ARK Investment Management)创始人兼首席执行官凯瑟琳•伍德(Cathie Wood)日前撰文称,全球经济如同现已进入了一段剧变期,五大科技立异将会重塑商场。

据英国《金融时报》,方舟出资认为,DNA测序、机器人技术、动力储存、人工智能和区块链这五大科技立异将颠覆全球经济。其间包含14种技术,包含基因疗法、3D打印、云核算、大数据分析和加密钱银等。

伍德指出,重要的是,这些技术跨过了各个经济范畴,给短期、孤立和高度专业化的研讨工作带来问题。依据他们的经验,大多数银行和基金办理公司的研讨部门都是以这种办法构建的,这造成了效率低下,有待充分利用,因为“交融”发明了新的世界次序。

方舟出资认为,最有可能呈现脱媒风险的行业是动力、工业、非必需消费品、通讯服务、医疗保健和金融服务。

“脱媒”(disintermediation)一般是指在进行交易时越过一切中间人而直接在供需双方间进行。 

例如,跟着自动驾驶技术的开展,轿车、铁路和航空可能会屈服于机器人、储能和人工智能的交融。这些力气结合后,将使运送本钱结构溃散。此外,传统的医疗服务也可能让位于下一代DNA测序、人工智能和基因疗法的交融。

与此同时,在传统金融服务范畴,因为应用程序编程接口(API)、社交途径和区块链技术的呈现,主导当今金融生态系统的中间商面对着“去中介化”,这些技术将促进商业和顾客商场的交融。

伍德表明,从广义上讲,面对脱媒风险的板块占标普500指数成分股的一半以上。她写道,虽然现在基数较小,但因为本钱下降和生产率前进,大多数立异途径正在进入大幅生长的轨迹。

举例而言,方舟出资猜测,全球锂离子电池产量每添加一倍,本钱就会下降28%,因而价格会持续下滑,从而推动电动轿车的出售。据方舟估计,未来五年全球电动轿车销量将添加20倍,从今年的200万辆、约2.5%的市占率添加到2025年的4000万辆和45%的市占率。这也是方舟出资持有特斯拉(Tesla)的原因之一。

另一方面,这还意味着当前占有商场主导地位、价格更贵的汽油车将损失近一半商场,并且假如自动驾驶轿车真的上路,那么跟着每辆轿车的利用率前进,车市将持续萎缩。

伍德指出,虽然无风险利率可能会保持在低位,但因为颠覆性立异重塑次序,企业之间的债款本钱差额或将急剧扩展。不活跃出资五大科技立异的企业将会成为输家,逐渐被淘汰。

正是因为“颠覆性立异”的出资理念,伍德办理的方舟立异ETF(ARKK)选取的出资标的多为生物科技、互联网和软件等极具潜力的立异公司。自2014年创立以来,ARKK报答持续跑赢大盘,年平均报答率达30.97%。

今年,得益于美国科技股自3月以来的持续拉升,加上重仓特斯拉,ARKK自年初以来劲升约170%,12月初荣登全球最大自动型ETF。伍德是有名的特斯拉支持者,旗下三只ETF——包含ARKK、ARKQ、ARKW——都持有特斯拉,比重占9-10%。ARKQ和ARKW年初迄今涨幅分别为108%和165%。精准选股为她赢得了“女版巴菲特”的称谓。

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