[融资融券股票]重大利好?港交所将推A股期货 打通外资加杠杆路径!_期货开户_恒指交易模型,贵金属分析直播

原创 yuanyou  11个月前 (12-02) 254℃

  【重大利好?港交所将推A股期货 打通外资加杠杆路径!】周一,港交所宣布与MSCI 签订授权协议,计划在获得监管批准后推出MSCI中国A股指数的期货合约。交银国际分析师洪灏表示,这是港交所为A股送出的利好,结合提高外资持股上限,外资加杠杆进A股的路径进一步打通。

  周一,港交所宣布与MSCI 签订授权协议,计划在获得监管批准后推出MSCI中国A股指数的期货合约。交银国际分析师洪灏表示,这是港交所为A股送出的利好,结合提高外资持股上限,外资加杠杆进A股的路径进一步打通。

  解决海外投资者的风险管理需求

  MSCI中国A股指数涵盖可透过沪深港通买卖交易的大型及中型A股。在MSCI于今年11月完成整个纳入A股程序后,MSCI 中国A股指数预计将会包括421只A股。MSCI中国A股指数将会代表MSCI新兴市场指数的A股部分。

  3月11日,港交所与MSCI签订授权协议,拟在获得监管批准后并因应市况推出MSCI中国A股指数的期货合约,该拟推出的MSCI中国A股指数期货可更进一步为透过沪深港通参与内地股票市场提供有效的配套风险管理工具。

  港交所集团行政总裁李小加指出:“随着国际投资者不断增加对A股的投资,他们对于风险管理的要求越来越迫切,我们未来将推出的MSCI中国A股指数期货可以帮助他们管理风险,让他们更加放心地投资内地股票,相信也将有利于进一步推动内地股票市场的对外开放和提升香港市场的核心竞争力。”

  同时李小加还表示,MSCI中国A股指数期货的推出还需要考虑两个因素,首先要得到监管的审批,审批完成后也要看市场情况和其他各方面情况予以综合考虑。不过他透露,从整体发展来看,希望越快越好。目前港交所并暂未披露MSCI中国A股指数期货的面世时间,其在公告中提到,新合约的推出日期确定后,将通知市场并提供合约细则。

  MSCI亚太研究部主管谢征傧在接受媒体采访时表示,未来如果要将纳入因子从20%的基础上进一步提高,需要监管层解决一系列市场准入等方面的问题,既存问题主要包括:对于对冲工具和衍生品的使用限制,对A股结算周期短的担忧,沪深港通交易休息日的问题等等。此外,避险工具的参与门槛需要进一步放宽,让国际投资者能够充分管理投资组合的风险。

  证监会副主席阎庆民11日在人民大会堂接受证券时报记者采访时指出,港交所拟推出MSCI股指期货一事,对大陆市场,对港股市场都是好事情。

  比富时A50期指更精准

,期货开户和股票开户一样,现在基本都是网上开户,准备好身份证和银行卡,在以上的两个正规开户渠道就可以开。开户过程主要是填写个人基本资料和问卷调查,然后视频验证下,总共只需要30分钟左右就可以完成所有的开户流程,非常简单。完成期货开户的第二个工作日,就会收到期货公司的账号通知短信,当天夜盘就能正常进行期货交易。当然,期货开户也可以线下开户,带上身份证和银行卡去期货公司的线下营业部就可以开,但是现在互联网时代,基本都是网上开户,线下开户的已经很少了。,

  MSCI中国A股指数期货推出后,投资者可以通过这一衍生品工具,对冲A股投资风险。而早在2006年,新加坡交易所率先推出了富时中国A50指数期货,该产品目前已经成为海外市场著名的管理A股风险的衍生品工具。

  富时中国A50是包含了沪深两市市值最大的50家 A 股公司的实时可交易指数,其总市值占A股总市值的33%,该指数代表性强、市场容量大,许多国际投资者把这一指数看作是衡量中国市场的精确指标。

  不过在李小加看来,新加坡的A50股指期货涵盖的标的相对较少,所含公司体量都相对较大。相较之下,港交所这次推出的期货产品更加精准,这次推出的期货产品,基本上精准对应MSCI指数包含的中国股票标的。对于那些主要以指数调整进行资产配置的投资者而言,MSCI中国A股指数期货更加精准匹配其需求。

  2018年6月,美银美林曾在MSCI宣布纳入A股时发布一份报告,分析境外投资者如何对冲A股。报告对比了七种产品的交易成本,最低可低于1%,最高超过7%。

  按照美银美林当时数据计算,最便宜的是富时中国A50指数期货,对冲成本仅为0.74%,但和MSCI中国A股指数的追踪误差达6.8%,在七种产品中属偏高。使用MSCI中国A股指数的场外掉期合约,虽然可以做到零误差,但对冲成本达4.94%。

  两只香港A50的ETF产品期权的对冲成本较低,仅约2%,但追踪误差达8%至9%。成本最高的是华夏沪深300ETF(03188.HK)的期权,成本达7.27%,追踪误差为6.9%。

  打通外资加杠杆通道?

  虽然港交所和MSCI均强调,推出A股指数期货旨在为投资者提供对冲工具,但期指并不仅仅用于对冲风险。

  交银国际分析师洪灏表示:“今天,港交所李小加同志为A股市场送了两个利好:1)考虑增加MSCI A股指数期货;2)讨论上调外资持股上限。这些提议的可行性很高。也就是说,外资加杠杆进A股的路径进一步打通。”

  他预计,这两大利好的结果是:外资(陆股通)青睐有加的创业板和科技板块(深成指,中小盘)强势反弹。

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