美原油期货美银12张图回顾“魔幻2020”

原创 期货投资学院  2021-02-03 01:24 



美原油期货美银12张图回顾“魔幻2020”

抛开疫情危机不谈,对于经济和金融商场,这一年也造成了无法消灭的影响。

2020年现已宣告落幕,这个年头注定让人无法忘掉。

抛开疫情危机不谈,对于经济和金融商场,这一年也造成了无法消灭的影响。美国银行首席出资策略师哈奈特(Michael Hartnett)以十二张图表对这一年傍边重大的商场变故进行了全面整理和总结。

● 2020年全年都处在新冠病毒的暗影之下。2019年,病毒刚刚被发现的时分,美银就在研究报告傍边指出,“疫情的广泛盛行将使得2020年的社会、政治、经济和金融等各方面预期都被打得粉碎。”

● 哈奈特指出,实际是,“2020年傍边,7500万人感染了新冠病毒,170万人因而丧生,美国和欧洲受到的打击要远超亚洲。”

● 疫情在美国全面迸发之下,3月到5月,金融商场全面崩溃,美国被迫锁国,经济陷入衰退。疫情尽管从秋季开端二度迸发,可是破坏现已没有第一波那么惨烈了。

● 为了应对疫情,各种疫苗都正在加紧研发,而其间几种现已以前所未有的速度获得了同意。

● 美银预测,2021年的关键词将不再是“疫情”,而将是“疫苗”。他们估计,到明年年底,全球将有11亿人接种疫苗,这一数字远超2020年7500万的感染人数。

● 2020年3月10日,世界卫生组织将新冠病毒疫情定性为全球大盛行病。

● 自2月及3月上旬开端,全球信贷及股票价格由于可怕的预期而开端走低,最终的轨迹近乎自由落体。

● 在短短不到一个月的时刻里,全球股市就有30万亿美元财富灰飞烟灭,这场超级大崩盘无论是烈度之高仍是时刻之短,都堪称是前所未有。

● 第二季度傍边,全球国内生产总值丢失10万亿美元之巨,原油价格史上初次跌出负数,而世界简直现已不知旅行为何物——美国运送安全管理局的数据显现,4月间,乘坐飞机出行人数同比剧减96%。

● 美国赋闲率一度窜升到了15%,2020年里,总计有7000万人美国人申请了赋闲救济。美国家庭储蓄率猛增到史上最高的34%。

● 美银的看涨看空指标显现,2020年刚开端时,美国出资者还牛气冲天,可是到了3月中旬,商场心情就转为极点失望,并且一直保持到6月中旬。

● 自那之后,出资者心情开端复苏,尤其是在11月上旬疫苗利好消息传来之后。现在,美银的看涨看空指标现已达到了6.7,尽管尚不及年头的读数,可是现已在迫近卖出区间了。

● 疫情迸发,商场崩盘,全国封锁,经济衰退等等巨变也催生了前所未有的钱银和财务方针大恐慌。在曩昔九个月时刻里,全球宣告的刺激方针总规划达到了22万亿美元。

● 各国央行每月经过量化宽松购买价值总和超越1万亿美元的金融财物,直接摧垮了收益率,镇压了动摇率,弥平了利差,成果便是,在实际经济仍然处在衰退中的时分,华尔街却开端了财物价格大胀大。

● 全球宣告的财务刺激规划现已达到了14万亿美元,全球债款总规划更达到了创纪录的277万亿美元,让人不能不日益担心钱银方针面的量化宽松很可能正在蜕变为财务方针面的现代钱银理论(MMT)。此外,在全球负收益率债券规划达到了18万亿美元的情况下,债券的价格也创下了人类五千年前史的新低。

● 2020年傍边,美国政府直接向美国家庭搬运支付了2万亿美元,才使得消费支出在疫情和高赋闲率之下能够保持不坠,可是与此同时,美国大众也开端像华尔街那样,对政府救援越来越上瘾,越来越觉得是理所当然了。

● 方针恐慌推进下,第二季度傍边,华尔街上演了史诗级的大涨势,经济也开端走向V形复苏。

● 中国是全球复苏的领头羊,其工业产出和出口敏捷恢复到了疫情迸发前的水平,可是相比之下,更让人难以想到的,是美国消费支出的持续微弱,零售销售额现在较之2020年1月高出了320亿美元。

● 以3月低点开端计算,全球股市总市值猛增40万亿美元,现在超越了100万亿美元。

● 与今年美股的戏剧性涨势相比,曩昔百年间四次最惊人的涨势,即1929年、1938年、1974年和2009年,全部都相形见绌。

● 走向2021年之际,华尔街满心达观,标普500指数根据近十二个月盈余记载的市盈率现已超越25,这样的水平此前只在1921年和1999年呈现过。

● 面对这样的行情,分析师们给出了种种解说,比方“不要和美联储作对”,比方先现代钱银理论之动而动,比方科技进步引领生产率长时间增加等。他们宣称,这些足以让股市未来若干年内都表现微弱,但也有不少明眼人找到了一个更简略也更传统的解说——“泡沫”。

● 华尔街2020年的另外一个重要特质就在于,回报是高度两极分化的。标普500指数傍边最重量级的五家企业股票现已在指数中占比25%。

● 在2020年傍边,涨势散布在各种不同风格、板块、规划和地区的古谱傍边,年底之际,大都古谱和信贷出资者口头都挂着相同的热词,即“杠铃出资”。

● 归根结底,据说是为了抵挡贫富不均而树立的美联储,在这个目标上可谓是遭到了惨痛的失败。美国银行的研究报告说得理解——“疫情使得贫富不均在2020年越发严峻”。金融财物相对于美国全体经济的占比一路窜升,达到了6.3%的前史新高。

这样的局面,没有一场剧烈的革新看似注定无法解决了——未来若干年的主调预计将是越来越大的政府,价值降低的美元,方针从钱银面的量化宽松走向财务面的现代钱银理论。

一切这一切看似都是为了进步劳动力相对于资本的价格,可是具体效果却是南辕北辙。哈奈特强调,2020年当然是疫情之年,可是这一年“同样应该作为通胀和利率的长时间低点之年被铭记”。

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