天然气直播室 巴克莱:对冲基金行业未来十年的前景_黄金期货_金十喊单直播间

原创 yuanyou  8个月前 (02-24) 164℃

天然气直播室 巴克莱:对冲基金行业未来十年的前景

关于对冲基金职业来说,2010年-2020年似乎是充满应战的十年。然而,据巴克莱银行战略咨询团队的一项调查显现,2020年,职业将构成动量效应(momentum),这潜在地为出资者们开创了一个充满机遇的新时代。

以下为巴克莱银行对对冲基金未来10年发展前景的具体预测。

曩昔10年中,由于出资者们在全球金融危机后向商场重新投放资金,全球对冲基金职业开始实现资金净流入。但在曩昔4年中,有三年为资金净流出,总额约为1400亿美元。与此同时,仅仅做多的财物(long-only assets)的大幅上涨,令对冲基金司理难以发明阿尔法。按绝对值核算,2010年的收益体现明显落后于2000年。

最新的战略咨询研究结果显现,2020年的商场心情将发生严重改动,或许导致50亿至100亿美元资金流入。此外,该团队还估计对冲基金装备总额约为4000亿美元。这意味着虽然资金净流入或许很少,但对冲基金司理仍有许多出资时机。该研究还分析了整体微观经济环境是怎么改动的,以及出资者在未来一年怎么自我定位。

1. 2019年是对冲基金职业的一个转折点

对冲基金在2018年体现欠安,该职业10年来首次呈现财物办理规划(AUM)值下降。

在2019年,对冲基金呈现反弹,这不仅仅受到标普500指数在2019年取得的30%报答率的影响。上一年每一种对冲基金战略都实现了正报答,除了一项战略以外,其他一切对冲战略都回补了2018年的损失。2019年,对冲基金职业的财物办理规划(AUM)值达到3.32万亿美元,创历史新高。

2. 人们的预期随微观经济环境已然改动

曩昔十年,对冲基金职业处在了一个收成与考验并存的大背景中。出资者从长期的牛市里获益,同时也不得不应对低利率及商场极具波动性的时期。

这些要素导致曩昔10年对冲基金的成绩体现相对较差。然而,更深化的研究标明,情况或许并不像整体数据所显现的那样糟糕。对冲基金2010年至2019年的年化报答率为4.2%,而2000年到2010年间则为6.8%,但这样比较并不能说明无危险利率的明显差异。

,黄金期货亦称“黄金期货合约”。以黄金为交易对象的期货合同,和普通的商品交易期货品种一样在我国的期货交易所上交易,这个在期货交易时间提到是在上海期货交易所挂牌,并且是有夜盘时间,因此黄金期货开户其实就是期货开户罢了。,

事实证明,对冲基金在这二十年内的报答率都比LIBOR(伦敦银行间拆放款利率)高3.5%。此外,对冲基金在曩昔十年也产生了更好的危险调整后报答率(即在2010年至2019年,这一数据高于前10年)。

进入2020年,一切类型的出资者都表示,他们打算添加对冲基金的资金装备。这代表着出资者决心的一个严重改变,出资者心情指数已从2019年的微幅添加(在2019年时,更多的出资者就已经方案添加而不是减少装备),升至2020年25%的添加。

3.新的趋势促进对冲基金司理重新考虑自己的定位,以满意出资者的需求

虽然2020年对冲基金职业的资金净流入或许不多,但研究显现,由于约有来自出资者的4000亿美元资金正流通于不同战略和基金司理之间,对冲基金职业在这一年依然具有吸引新资金的时机。

自2019年以来,出资者对对冲基金战略的兴趣略有转移。例如,多重战略基金(Multi-Strategy)和量化对冲基金(Quant Equity hedge funds)再次成为最受喜爱的出资对象。另一种人气趋升的出资战略是广泛出资各类财物的综合型股权基金(Generalist Equity),相关于其他股票对冲基金战略(包括特定职业、商场中性和前面说到的股票量化),该战略的收益率或许较低,但较前几年有所添加。

商场心情较上年同比大幅改进,这在很大程度上要归功于宗族理财室(为富裕宗族办理财富的私人机构)的看涨心情提升。这是一个能够看到巨大交易量的范畴,大约35%的出资者表示他们方案改动他们的股票对冲基金战略组合。

值得注意的是,ESG出资已成为整个财物办理范畴的热门话题,对冲基金职业也不破例。对冲基金在不同程度大将ESG规范作为出资过程的参阅要素以满意战略调整需求。在接受调查的出资者中,近一半的出资者表示,他们更喜欢那些在进行装备时将ESG要素作为考虑要素的对冲基金。

展望未来,出资者对明年报答的预期标明,他们对对冲基金职业持乐观态度。只有时刻才能告知咱们,2020年将会为出资者们带来什么,但迄今为止的迹象标明,它将成为未来10年的一个良好开端。

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